Know-how

Mergers & Acquisitions (M&A) in der
Schweiz

Know-how

Mergers & Acquisitions (M&A) in der

Schweiz

Überblick

Mergers & Acquisitions (M&A) gehören zu den zentralen strategischen Instrumenten für Unternehmen und Investoren in der Schweiz. Sie umfassen Unternehmenskäufe, -verkäufe, Beteiligungen sowie Joint Ventures – häufig mit internationalem Bezug.

Typische Herausforderungen sind:

Strukturierung komplexer Transaktionen
Koordination von Due-Diligence-Prozessen
Verhandlung umfangreicher Vertragswerke
Abstimmung mit regulatorischen Anforderungen
Steuerung mehrerer Parteien und Berater

Bär & Karrer berät Unternehmen, Finanzinvestoren und Management-Teams entlang des gesamten Transaktionsprozesses – von der Planung bis zum Closing.

Für wen ist diese Expertise relevant?

Unsere Beratung richtet sich insbesondere an:

Unternehmen bei Unternehmenskäufen oder -verkäufen
Private-Equity-Fonds und Finanzinvestoren
Start-ups und Wachstumsunternehmen bei Finanzierungsrunden oder Exits
Management-Teams bei Buyouts
Internationale Investoren mit Transaktionen in der Schweiz

Unsere Beratungsschwerpunkte

M&A-Transaktionen

Strukturierung von Unternehmenskäufen und -verkäufen
Buy-Side- und Sell-Side-Beratung
Leitung und Koordination von Due Diligence
Verhandlung von Kaufverträgen (SPA, SHA etc.)
Begleitung von Signing bis Closing

Private Equity

Buyouts und Mehrheits-/Minderheitsbeteiligungen
Strukturierung von Investitions- und Governance-Modellen
Zusammenarbeit zwischen Investoren und Management
Exit-Strategien und Secondary Transactions

Cross-Border Deals

Internationale Transaktionen mit Schweizer Bezug
Koordination globaler Beraterteams
Umgang mit unterschiedlichen Rechtsordnungen
Regulatorische und strukturelle Abstimmung

Typische Mandate (ausgewählte Anwendungsfälle)

Erwerb eines Schweizer Unternehmens durch einen internationalen Investor
Verkauf eines Unternehmens an einen strategischen Käufer
Beteiligung eines Private-Equity-Fonds an einem Schweizer Target
Management-Buyout (MBO) oder Leveraged Buyout (LBO)
Strukturierung und Umsetzung von Exit-Transaktionen

Erfahrung & Ansatz

Bär & Karrer verfügt über umfassende Erfahrung in nationalen und internationalen M&A-Transaktionen.

Unsere Beratung ist geprägt durch:

pragmatische und umsetzbare Lösungen
klare Strukturierung komplexer Transaktionen
effiziente Verhandlungsführung
integrierte Beratung über verschiedene Fachbereiche hinweg

Ziel ist es, Transaktionen rechtssicher, effizient und wirtschaftlich optimal umzusetzen.

Rankings & Auszeichnungen

Bär & Karrer wird regelmässig in führenden internationalen Rankings für M&A ausgezeichnet, darunter:

Chambers Global & Europe: 20 years ranked in (Corporate / M&A
Legal 500 2026: Tier 1 Firm for Commercial, Corporate and M&A
IFLR1000: Tier 1 Firm for M&A

Stimmen aus dem Markt:

"Extremely commercial and to the point", Client in Legal 500 2025
"Bär & Karrer provides a highly experienced, very focused and efficient team.", Client in Legal 500 2025

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Was umfasst Mergers & Acquisitions (M&A) in der Schweiz?

Mergers & Acquisitions (M&A) umfasst den Kauf und Verkauf von Unternehmen oder Beteiligungen sowie Joint Ventures und strategische Zusammenschlüsse. In der Schweiz beinhalten M&A-Transaktionen typischerweise die Strukturierung des Deals, eine rechtliche und finanzielle Due Diligence sowie die Verhandlung und Umsetzung der Vertragsdokumentation. Häufig spielen auch steuerliche und regulatorische Aspekte eine wichtige Rolle.

Wie läuft eine typische M&A-Transaktion ab?

Eine M&A-Transaktion verläuft in mehreren Phasen: Vorbereitung und Strukturierung, Due Diligence, Vertragsverhandlung, Signing und Closing. Je nach Transaktion können zusätzliche Schritte wie regulatorische Genehmigungen oder Finanzierungsprozesse erforderlich sein. Die Dauer und Komplexität hängen stark von der Grösse und Internationalität des Deals ab.

Was ist bei Unternehmenskäufen in der Schweiz besonders zu beachten?

Bei Unternehmenskäufen in der Schweiz sind insbesondere die Wahl der Transaktionsstruktur (Share Deal oder Asset Deal), steuerliche Auswirkungen sowie arbeitsrechtliche und regulatorische Anforderungen zu berücksichtigen. Auch Gewährleistungen, Haftungsregelungen und Kaufpreismechanismen spielen eine zentrale Rolle. Eine sorgfältige Vorbereitung reduziert Risiken im späteren Transaktionsverlauf.

Welche Rolle spielt die Due Diligence bei M&A-Transaktionen?

Die Due Diligence ist ein zentraler Bestandteil jeder M&A-Transaktion und dient der Identifikation von rechtlichen, finanziellen und operativen Risiken. Sie bildet die Grundlage für die Kaufpreisverhandlung und die Ausgestaltung von Garantien und Freistellungen im Kaufvertrag. Eine strukturierte Due Diligence ermöglicht fundierte Investitionsentscheidungen.

Wie lange dauert eine M&A-Transaktion in der Regel?

Die Dauer einer M&A-Transaktion variiert je nach Komplexität, liegt aber häufig zwischen mehreren Wochen und mehreren Monaten. Cross-Border-Transaktionen oder Prozesse mit mehreren Parteien können deutlich länger dauern. Faktoren wie regulatorische Freigaben oder Finanzierungsstrukturen beeinflussen den Zeitrahmen zusätzlich.

Was sind die grössten Risiken bei M&A-Transaktionen?

Zu den wesentlichen Risiken zählen unerkannte Verbindlichkeiten, unklare Vertragsregelungen, regulatorische Hürden und Integrationsprobleme nach dem Closing. Auch unterschiedliche Erwartungen zwischen Käufer und Verkäufer können zu Konflikten führen. Eine sorgfältige Strukturierung und Vertragsgestaltung hilft, diese Risiken zu minimieren.

Wann sollte ein M&A-Anwalt hinzugezogen werden?

Ein M&A-Anwalt sollte idealerweise bereits in der frühen Planungsphase eingebunden werden. Dies ermöglicht eine optimale Strukturierung der Transaktion und eine frühzeitige Identifikation von Risiken. Eine frühzeitige rechtliche Begleitung verbessert zudem die Verhandlungsposition und Effizienz des gesamten Prozesses.

Welche Vorteile bietet eine spezialisierte M&A-Kanzlei wie Bär & Karrer?

Eine spezialisierte Kanzlei bietet umfassende Erfahrung in komplexen Transaktionen sowie integrierte Beratung über verschiedene Rechtsgebiete hinweg. Bei grenzüberschreitenden Deals ist zudem die Koordination internationaler Aspekte entscheidend. Dies ermöglicht eine effiziente Umsetzung auch anspruchsvoller Transaktionen.

Wie funktionieren Cross-Border-M&A-Transaktionen mit Bezug zur Schweiz?

Cross-Border-M&A-Transaktionen erfordern die Abstimmung verschiedener Rechtsordnungen, steuerlicher Systeme und regulatorischer Anforderungen. Häufig sind mehrere Beraterteams in unterschiedlichen Jurisdiktionen involviert. Eine zentrale Koordination ist entscheidend, um den Prozess effizient zu steuern und Risiken zu kontrollieren.

Welche Rolle spielen Private-Equity-Investoren bei M&A-Transaktionen?

Private-Equity-Investoren sind häufig zentrale Akteure bei M&A-Transaktionen und investieren in Unternehmen mit dem Ziel der Wertsteigerung und eines späteren Exits. Sie strukturieren Transaktionen oft über komplexe Beteiligungs- und Finanzierungsmodelle. Die Zusammenarbeit mit Management-Teams ist dabei ein wesentlicher Erfolgsfaktor.

Was passiert nach dem Closing einer M&A-Transaktion?

Nach dem Closing beginnt die Integrationsphase, in der operative, rechtliche und organisatorische Aspekte zusammengeführt werden. Dazu gehören unter anderem die Umsetzung von Governance-Strukturen und die Integration von Systemen und Prozessen. Eine strukturierte Post-Merger-Integration ist entscheidend für den langfristigen Erfolg der Transaktion.

Welche Dokumente sind bei einer M&A-Transaktion zentral?

Zu den wichtigsten Dokumenten gehören der Unternehmenskaufvertrag (SPA), Aktionärsvereinbarungen (SHA) sowie Nebenvereinbarungen wie Garantien oder Earn-out-Regelungen. Diese Dokumente regeln die wirtschaftlichen und rechtlichen Rahmenbedingungen der Transaktion. Eine präzise Vertragsgestaltung ist entscheidend zur Vermeidung späterer Streitigkeiten.

Ihr Mehrwert mit Bär & Karrer

Integrierte Beratung über alle relevanten Fachbereiche hinweg (insbesondere Corporate, Tax, Regulatory und Finance)
Umfassende Erfahrung in komplexen nationalen und internationalen M&A-Transaktionen
Enge Zusammenarbeit mit Steuer-, Finanzierungs- und Regulierungsexperten bei der Strukturierung von Deals
Pragmatische, umsetzungsorientierte Lösungen für komplexe Transaktionen und Verhandlungssituationen

Kontakt

Sie planen einen Unternehmenskauf, -verkauf oder eine Beteiligungstransaktion? Unsere Expertinnen und Experten im Bereich M&A unterstützen Sie bei der Strukturierung, Verhandlung und Umsetzung Ihrer Transaktion.